荣盛发展*评级下调,荣盛发展*评级下调至“c”

2021-12-30 20:35:44 文章来源:网络

荣盛发展(002146.SZ)规模为8亿**元的两只**元债即将到期。公司面临流动**风险,两家评级机构下调荣盛发展**评级。

近期,据《21世纪经济报道》称,为避免债券违约,该公司抛出了提供54亿元资产**的出售承诺。

同时,据媒体报道,其控**公司也考虑将出售电池子公司,用以缓解现金流压力。

荣盛发展业绩状况几何,卖资产能否缓解眼前的压力?

01

8亿**元债压顶

据Wind数据显示,荣盛发展两只境外债券总计约8亿**元。其中较早的一笔发行于2019年4月,发行规模5亿**元,利率8%,将于2022年4月24日到期。另外一笔发行于2021年1月,发行规模3亿**元,发行利率8.95%,2022年1月18日到期。

图片来源:Wind数据

随着还债日期将近,荣盛发展董事长耿建明在12月20日召开的**元债投资人电话会议上表示,公司遇到流动**困难,公司需要就2022年两只**元债的交换要约事项与投资人进行交流。

据12月16日公告的交换要约方案显示,两只**元债的**低交换比例都是本金的85%,将进行交换的新债券分别是2.5年期的**元债和364天期的**元债。

其中,2.5年期的**元债将以分期形式完成兑付,第1年兑付20%,第2年兑付40%,第2.5年兑付剩余的40%。同时,两只新债券的**息将提升至9.5%,每半年付息。

就未采取短期展期解决方案的疑问,荣盛发展表示,短期展期只是“饮鸩止渴”,无法解决债券的集中到期问题,未来可能还会面临集中兑付压力。

图片来源:罐头图库

除了两只即将到期的**元债,还有一只名为“17荣盛地产PPN001”的境内债券将于明年11月21日到期,该债券规模为5亿元,**面利率7.5%。

在荣盛发展投资人会议召开当日,穆迪宣布将荣盛发展企业家族评级从“B3”下调至“Caa2”,同时将其高级无抵押债务评级也下调至“Caa3”,展望维持负面。

就下调荣盛发展评级一事,穆迪助理副总裁兼分析师KellyChen提出:“评级下调反映出,荣盛发展在向**据持有人提出交换要约和征求同意后,流动**风险上升。负面展望反映出,在融资条件严峻的情况下,该公司解决所有短期债务到期问题的能力存在不确定**。”

同一天,评级机构惠誉也发布报告,称基于不良债务交换,惠誉将荣盛房地产发展**份有限公司的长期外币发行人违约评级(IDR)和高级无抵押债务评级由“B”下调至“C”。

截至12月20日,荣盛发展两只债券遭抛售,“20荣盛地产MTN002”、“20荣盛地产MTN001”收盘时分别下跌27.5%和17.38%。

02

业绩承压

荣盛发展由耿建明于1996年创立,2007年8月8日公司登陆深圳证券交易所,成为河北省首家通过IPO上市房企。

一直以来,因荣盛发展整体以深耕“京津冀城市**”为主,所以在地产界有着“河北王”的称号。近两年公司规划布局调整,开始向全国平衡,因频繁拿地备受关注。

图片来源:罐头图库

随着房地产政策调控,荣盛发展**务状况开始下滑。

据荣盛发展**新季度报显示,2021年第三季度,荣盛发展实现营业**116.95亿元,同比下降33.2%;归属于母公司所有者的净利润5.69亿元,同比下降60.99%。

盈利方面,2021年公司前三季度公司的毛利率为24.86%,同比下降2.96个百分点。

相应地,荣盛发展的经营**现金流也呈现下降趋势,其中2018年、2019年、2020年其经营**现金流分别为175.12亿元、21.2亿元、13.67亿元。

公司的现金危机主要出现在回款层面。2016年荣盛发展的销售回款率**高为94.5%,此后逐年下跌,在2020年已经降至63.43%。

面对近在咫尺的**元债券到期,现金流吃紧的荣盛发展选择出售旗下资产以偿还债务。

据荣盛发展在会上透露,针对此次**元债到期兑付问题,公司已经设置了一个54亿元特定资产**予以支持,其中**括位于石家庄、济南、沧州、廊坊、徐州、常州等地的9个商业项目以及今年1月刚刚赴港上市的荣万家(2146.HK)的一些资产。

有业内专家表示,资产**的设置,一定程度上代表了企业的兑付能力。而通过这种兑付能力,对企业加快债务处置、稳定投资者情绪方面具有积极作用。

而就在会议结束当天,据媒体报道称“荣盛控**考虑出售电池子公司,作价16亿**元。”

荣盛控**是荣盛发展**大**东,持**比例52.06%,实控人为耿建明。此时选择出售子公司的决策,是否为荣盛发展偿债做支持,还需要时间来验证。

图片来源:爱企查

易居研究院智库中心研究总监严跃进表示,公司宣布可能出让资产,表明立场,是非常好的解决债务问题的态度。而对于企业来说,当前首要问题是解决债务危机。此时选择实体产业出售,也是为了尽快变现,加速债务偿还。

03

旗下重要资产成色几何?

爱企查显示,荣盛控**旗下电池子公司全名为荣盛盟固利新能源科技**份有限公司(下称“荣盛盟固利”),荣盛盟固利成立于2002年5月,是****早的锂离子电池公司之一,**括乘用车电池、客车电池、专用车电池、储能电池、飞机电池和高铁电池6大产品板块。

图片来源:荣盛盟固利官网

**初,荣盛盟固利由中信国安(000839.SZ)控**,其名称为中信国安盟固利动力科技有限公司。2018年因债务危机,中信国安考虑出售该项资产,正在寻求向多元转型的荣盛集团对其分批次接盘。

2018年8月,荣盛控**先是以23.22亿元的价格收购了盟固利动力34%的**权,并通过24亿元的增资扩**,实现对盟固利动力51.16%的**权持有,成为公司控****东。2019年,盟固利动力更名为荣盛盟固利新能源科技有限公司。

据中信国安2019年**报显示,盟固利动力2019年实现营收8.49亿元,亏损1.17亿元,估值45亿元。这是盟固利动力**后一次对外****务数据。

而在中信国安旗下已经净利润亏损的公司,荣盛控**选择对其进一步掌权。2020年7月,荣盛控**再出资10.17亿元,从中信国安手中收购了其剩余的22.61%**权。

据爱企查显示,当前荣盛盟固利的**新**权结构中,荣盛控**占比75%,耿建明**儿耿凡超实控的中鸿凯盛持**2.07%。

图片来源:爱企查

近两年来,随着房地产调控政策的缩紧,行业逐渐趋于稳定,多元化转型成为了很多地产企业寻求利润增长点的新赛道。而耿建明前后耗资57.39亿接盘的荣盛盟固利,刚好承载了荣盛控**在新能源领域布局的增量需求。

被荣盛控**接盘后的2019年起,荣盛盟固利迅速开启产能扩张,先后在广西柳州、江苏南京、天津等城市新建(扩建)多个动力电池基地。其中,仅2020年9月在南京开建的第二生产基地,计划总投资就高达120亿元。

2021年8月,荣盛盟固利再次与重庆渝北区签约,规划总投资50亿元,建造产能达到10GWh(亿瓦时)以上的动力电池智能制造基地。而这,也标志着荣盛盟固利在西南地区产能布局迈出了重要一步。

据官网显示,在发展规划上,荣盛盟固利计划于2024年达到50GWh的产能需求,实现300亿元的动力电池销售目标。

而荣盛发展2020年全年实现营业**为715.11亿元,即再过三年,荣盛盟固利的销售数据将达到上市公司荣盛发展的41.95%,可见荣盛控**对其寄予厚望。

据爱企查显示,目前荣盛控**对外投资有17家公司,经营范围除了房地产和新能源科技,还**括对建筑业、建材制造业、金属制造业、农业、金融、保险业、采矿业等多个领域。

在新能源行业蓬勃发展阶段,作价16亿**元(约101.95亿元)的荣盛盟固利,对于已经投入超百亿的荣盛控**来说,是否像当年华为忍痛出手荣耀求生一样,在生**存亡的关键时刻,弃车保帅才有机会获得希望?

对此,严跃进表示,出售新能源电池子公司,不代表企业在该领域停止布局。后续如有机会,企业在寻求多元化发展,进一步扩张实体经济产业层面依然会有进一步动作。

——记**人寿菏泽分公司曹县青堌集营销服务部经理 曾庆亮

山东国寿“金梧桐”助力乡村振兴系列报道之二十二

齐鲁晚报·齐鲁壹点记者 闫明

编者按:助力乡村振兴,贡献国寿力量!作为助力乡村振兴的生力军,**人寿山东省分公司一直扎根县域农村进行保险服务,2020年,为深入贯彻党的十九届五中全会**神,响应中央一号文件,顺应新时代高质量发展的新要求,激发新时代两乡生产单元发展活力,山东国寿制定了“两乡振兴”三年规划,在全省推出两乡振兴“金梧桐”工程,推动建成创标百强100个农村营业部,并进行定向资源投入,为两乡**众提供优质服务,持续助力乡村振兴。

国寿“双成”理念,依靠**众、服务**众,力求把两乡营业部建成公司赖以生存和发展的“根据地”。通过打造两乡标杆营业部经营模式,塑造职业化运作、综合化服务、专业化经营的理念,进一步完善提升服务质量、展示国寿综合金融实力,为客户提供一站式高质量便捷服务,利用三年时间,一方面运用商业保险保障功能为党和政府排忧解难,另一方面帮助更多返乡**众解决就业难题。

今年,齐鲁晚报·齐鲁壹点重磅推出系列报道,对**人寿山东省分公司的两乡优秀营业部助力乡村振兴事迹面向公众进行推介。

曾庆亮经理,2007年3月加盟**人寿,2013年任青堌集营销服务部经理。

自从加入**人寿以来,他凭着对寿险事业的热爱,强化学习,提升素质,严格要求自己,不忘初心,牢记使命,用自己掌握的专业技能,倾心为青堌集镇老百姓提供保险服务和公益服务,架起了保险服务百姓的连心桥。

经过十多年的发展,由当初的单打独斗,发展到带动周边乡村300多人共同**。14年来,他个人累计为全镇3850人提供了10.88亿各类保险保障,他所带领的青堌集营业部为全镇9.8万人提供20.8亿保障!累计为全镇各类客户送去理赔款近300万元,为青堌集镇经济发展提供了强有力的风险屏障。

扎根农村寿险市场 力创诚信服务品牌

2007年,在亲戚的介绍下,曾庆亮经理加入了**人寿,有过教学经历的他,人脉资源丰富,但当时保险作为一个新生事物,人们的保险意识观念薄弱,对保险销售人员拜访非常抗拒,经常遭到拒绝,遭白眼,但他**满满,走万家,串万户,他始终认为保险是个朝阳行业,一定会有广阔的发展空间,保险的意义和功用一定会得到老百姓的认可。

刚加入国寿时,别人休息,他走访客户。没有节假日,没有双休,不论是严寒酷暑,冰天雪地,都阻挡不了他前进的步伐。一路走来,尝尽了行业的酸甜苦辣,千家万户的悲欢离合,也在事业中收获了成长和快乐。他每天满怀激情地行走在农村的广阔天地,为千家万户送去风险保障。十多年来,曾庆亮经理十分注重团队的诚信经营,通过举办技能培训,保险法律法规学习,让青堌集营业部的全体营销员明白,只有真诚做人,诚心服务,才能赢得客户的信赖,才是持续经营根本。为广泛宣传保险理念,深化保险服务,在青堌集镇形成全方位、全覆盖的服务格局,曾庆亮经理带领青堌集营业部全体营销员想尽千方百计,走进千家万户,说尽千言万语,用一桩桩活生生的案例,用自己诚信服务的经历,让客户心服口服,多次赢得老百姓的称赞,努力打造农村寿险**服务高地。曾庆亮经理依靠自己的努力,获得了成功!2019年被菏泽市保险协会评为“诚信大使”。

助力乡村振兴 和团队一起走上创富路

2015年11月,党中央发起打赢脱贫攻坚战的号召,曾庆亮经理积极响应,全身心投入到脱贫攻坚战役中,他结合村委推荐,鼓励符合国寿条件的贫困**众到保险公司创业。十多年来,青堌集营业部累计带动300多名贫困**众、下岗职工再就业,走上脱贫**的道路。袁卫景曾是在农村集市上卖**的个体户。由于卖的**适销不对路,虽苦心经营,不但没有挣了钱,还欠下近30万元的外债。2017年,她的儿子因意外住院,因没有保险,被迫四处借钱垫付**药费。曾庆亮经理了解到她的情况,多次到她家做工作,耐心细致、苦口**心地介绍加盟**人寿的优势,激发了她的创富信心。2017年袁卫景加入**人寿,在曾庆亮经理的带动下,刻苦学习保险知识,提升保险销售技能。一散早会,就积极拜访。只要有客户,曾庆亮经理都跟随她陪访,帮助她签下一份份保单。很快,袁卫景的销售技能得到了很大的提升,每个月都有几千元及上万元的**,当年就顺利实现脱贫。为推动她走上脱贫**的快车道,曾庆亮经理鼓励她建设团队。在她的不懈努力下,一年时间,袁卫景成功晋升为主管,团队属员70余人,实现了共同创富。现在袁卫景年**达40余万元。**提高了,她的生活质量也得到了极大地提高。四年来,袁卫景依靠自己勤劳与智慧兢兢业业为乡村**众服务,帮助了200位客户办理理赔,拯救了50多户出险家庭,帮他们走出了困境。

热心公益事业 服务一方百姓

曾庆亮经理依靠自己的努力,获得了成功。但是他**不忘父老乡亲,多年来,他热心公益事业,积极回馈社会。自2013年以来,曾庆亮经理经常带领青堌集营业部全体营销员入村开展“保险进村庄”集中宣传活动,向广大村民宣传保险理念、保险知识,增强**众的风险防范。8年间,他跑遍了周边30个村庄,向当地百姓免费义务宣传,受到了当地**众的广泛好评。

今年70岁的朱老先生是青堌集镇的一名环卫工人。2016年的一天,他早起打扫卫生,不慎被一辆大卡车撞倒在路边,由于伤势严重,朱老先生抢救无效身亡。两个月后,曾庆亮经理得知情况后,帮助老人的家人办理了“银龄安康”的理赔款1万元,对他的理赔服务,朱老先生的家人也连连称赞。

“不忘初心,方得始终”作为一名基层管理者,常年扎根于农村,尽心尽职。踏实工作,通过保险创业,带动周边**众走上**路。他带领青堌集营业部的伙伴们,走千家万户,把一份份保单送到一个个村民手中,为全镇人民送去关爱和保障,为青堌集镇的**稳定、经济发展做出了积极贡献。十四年来,曾庆亮经理用他专业的技能,浓厚的爱心,以诚立信的工作态度,树立了一个优秀的保险经理人形象!

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来源:齐鲁壹点

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